Suplement budżetowy · Automatify

1

Model i przewaga

Dwa filary jednego hubu automatyzacji, szybka rentowność i skala ogólnoeuropejska.

Dwa filary. Agentify — automatyzacja procesów w modelu Pay-as-you-Save (klient płaci z oszczędności). Robotify — roboty fizyczne jako usługa (Robots-as-a-Service), wchodzi ~rok po Agentify.
Rentowność szybko. Grupa EBITDA-dodatnia od 2029; marża EBITDA rośnie z 55% (2029) do 73% (2035).
Skala ogólnoeuropejska. Start w Polsce (2027), rollout do ~34 krajów Europy do 2033.
Dźwignia operacyjna. Koszty centrali rosną podliniowo do przychodu — skalowanie botami i robotami, nie etatami.
Alokacja zysku 40 / 40 / 20 — reinwestycja / dywidenda / rezerwa (model wieloletni).

2

Wyniki skonsolidowane — Grupa

Agentify + Robotify łącznie. Krzywa wykładnicza (hockey-stick): przełom rentowności w 2029, dynamiczne skalowanie do 2035.

Przychód i EBITDA skonsolidowane (mln PLN)

Przychód EBITDA

Lata 2032–2034 pominięte na osi dla czytelności (skok 2031 → 2035). Pełne wartości w tabeli poniżej.

Rachunek skonsolidowany rok po roku (mln PLN)

Pozycja	2027	2028	2029	2030	2031	2035
Przychód	2,2	57,4	607,3	4 131,5	7 938,4	41 911,7
EBITDA	−3,2	5,3	334,6	2 816,8	5 593,9	30 544,1
Marża EBITDA	−143,1%	9,3%	55,1%	68,2%	70,5%	72,9%
Zysk netto	−3,2	3,2	269,8	456,0	905,6	4 945,7
Marża netto	−147,1%	5,6%	44,4%	11,0%	11,4%	11,8%

EBITDA-dodatnia od 2029. 1 000 mln PLN = 1 mld PLN. Źródło: Automatify-Skonsolidowany-PL.xlsx · odświeżono 2026-06-13.

3

Agentify — software (RPA + agenci AI)

Cyfrowa linia biznesowa w modelu Pay-as-you-Save. Marża EBITDA 2035 ~71%, break-even już w 2028.

Pozycja (mln PLN)	2027	2028	2029	2030	2031	2035
Przychód	2,2	56,9	586,4	3 968,2	6 943,4	27 497,1
EBITDA	−3,0	9,1	333,4	2 716,3	4 851,7	19 456,0
Marża EBITDA	−136,4%	16,0%	56,9%	68,4%	69,9%	70,8%
Zysk netto	−3,1	7,1	269,6	439,8	785,8	3 151,3
Klienci aktywni	5	83	853	4 246	7 529	35 394
Roboty / boty RPA (licencje)	57	934	9 874	46 848	87 663	469 832

Roboty RPA (licencje) = zautomatyzowane etaty × 0,6 (parametr „licencji / zaut. etat"). Źródło: Agentify-Budzet.xlsx.

4

Robotify — roboty fizyczne (RaaS)

Linia fizyczna w modelu Robots-as-a-Service, wchodzi ~rok po Agentify. Marża EBITDA 2035 ~77%, break-even w 2029.

Pozycja (mln PLN)	2027	2028	2029	2030	2031	2035
Przychód	0,0	0,5	20,9	163,2	995,1	14 414,6
EBITDA	−0,1	−3,8	1,1	100,6	742,2	11 088,0
Marża EBITDA	0,0%	−720,3%	5,3%	61,6%	74,6%	76,9%
Zysk netto	−0,1	−3,9	0,1	16,2	119,9	1 794,3
Klienci	5	50	500	2 500	8 000	51 035
Flota robotów	13	197	2 625	16 408	58 775	535 919

EBITDA-dodatnia od 2029. Źródło: Robotify-Budzet.xlsx (00. Dashboard).

5

Ekspansja geograficzna — rok po roku

Start w Polsce, rollout do ~34 krajów Europy do 2033. Robotify wchodzi na każdy rynek ~rok po Agentify.

Agentify · kolejność wejść

2027Polska (1)

2028FR, DE, GB (3)

2029ES, NL, IT (3)

2030AT, BE, CZ, RO, SE (5)

2031DK, FI, PT, CH, HU (5)

2032+9 krajów

2033+9 krajów

Robotify · ~rok po Agentify

2028Polska (1)

2029FR, DE, GB (3)

2030ES, NL, IT (3)

2031AT, BE, CZ, RO, SE (5)

2032DK, FI, PT, CH, HU (5)

2033+6 krajów

2034+9 krajów

Mapy wejść na rynki (kolor = rok wejścia)

Agentify

Robotify

6

Założenia modelu

Kluczowe parametry i metryki jednostkowe stojące za projekcją.

Agentify · software

ModelPay-as-you-Save (SaaS)

Marża EBITDA 2035~71%

Break-even EBITDA2028

Roboty RPA / zaut. etat×0,6

Klienci 203535 394

Robotify · roboty fizyczne

ModelRobots-as-a-Service

Marża EBITDA 2035~77%

Break-even EBITDA2029

Wejście na rynek~rok po Agentify

Flota 2035535 919

Grupa. Alokacja zysku 40 / 40 / 20 (reinwestycja / dywidenda / rezerwa). EBITDA-dodatnia od 2029. Koszty centrali rosną podliniowo do przychodu (dźwignia operacyjna — skalowanie botami i robotami, nie etatami). Ekspansja: PL 2027 → ~34 kraje Europy do 2033.

7

Architektura grupy — jak łączą się filary

Automatify to spółka-matka z dwoma filarami. Poziom grupy = suma obu, z jedną korektą: część centrali jest wspólna (dzielona 50/50 od 2028).

Centrala wspólna vs osobna

Marketing & sprzedaż, G&Awspólne · 50/50 od 2028

R&Dosobne per filar

Zarządczęściowo wspólny (2× CTO)

Wejście Robotify~1 rok po Agentify

Alokacja zysku 40 / 40 / 20 + CIT

R&D niezależności40%

Rezerwa / CAPEX40%

Do dyspozycji20%

CIT19% · od 2030 (AGF) / 2031 (RBF)

8

Skonsolidowany P&L — wiersz po wierszu

Od przychodu do zysku netto, wartości RAZEM (Agentify + Robotify), mln PLN. Przychód − COGS = marża brutto; − koszty lokalne, centrala, CAC = EBITDA; − alokacja 40/40 i CIT = zysk netto.

Pozycja (mln PLN) — RAZEM	2027	2029	2031	2035
Przychód	2,2	607	7 938	41 912
− Koszty zmienne (COGS)	0,9	179	1 849	9 306
= Marża brutto	1,3	428	6 090	32 606
− Koszty lokalne	0,9	50,6	209	509
− Centrala	3,5	36,7	252	1 427
− CAC	0,0	6,5	35,1	126
= EBITDA	−3,2	335	5 594	30 544
− R&D niezależność 40%	0,0	−0,3	−2 236	−12 212
− Rezerwa / CAPEX 40%	0,0	−0,3	−2 236	−12 212
= Zysk przed podatkiem	−3,2	333	1 118	6 106
− CIT 19%	0,0	−63,3	−212	−1 160
= Zysk netto	−3,2	270	906	4 946

Rozbicie na filary — kto wnosi ile (mln PLN)

mln PLN	AGF 2031	RBF 2031	RAZEM 2031	AGF 2035	RBF 2035	RAZEM 2035
Przychód	6 943	995	7 938	27 497	14 415	41 912
EBITDA	4 852	742	5 594	19 456	11 088	30 544
Zysk netto	786	120	906	3 151	1 794	4 946

Agentify (software) jest motorem skali i marży; Robotify dokłada się od ~2029 i przyspiesza po 2031, gdy flota robotów rośnie. AGF = Agentify, RBF = Robotify.

9

Próg przetrwania — koszty przy zerowej sprzedaży

Minimum kosztów stałych (centrala + overhead + ESOP), które grupa finansuje nawet bez przychodu. To kwota do pokrycia z rundy w pierwszych latach.

mln PLN	2027	2028	2029	2030	2031
Koszty stałe (próg przetrwania)	3,4	13,0	26,3	65,7	117

10

Agentify — szczegóły modelu

Silnik kohortowy per kraj (~34 kraje): lejek rynku, parametry produktu, wolumen automatyzacji, koszty i alokacja.

Lejek rynku TAM → SAM → SOM

Etap	Wartość	Opis
TAM	110 mln	pracowników biurowych w Europie × 2 016 rbg/rok
SAM	325 530	firm 50–249 osób w krajach rolloutu
SOM 2035	35 394	klientów = penetracja 10,9% SAM (sufit 20%)

Parametry produktu

Automatyzowalność40%

Wartość godziny pracy90 zł

Wdrożenie / proces60 000 zł

Roboty / proces0,6

Koszt robota / rok16 000 → 5 000 zł

Abonament (% oszczędności)25% → 20% → 5%

Max okres umowy36 mc

Wzrost bazy · churn×1,4 / rok · 5%

Wolumen, koszty i alokacja

Zaut. godziny (2027/31/35)0,2 → 294,5 → 1 578,6 mln h

Zaut. etaty 2035~783 tys.

COGS (2027/31/35)0,9 → 1 690 → 6 781 mln

CAC bazowy · 20355 000 zł · ~79 mln

Koszty lokalne 2035~451 mln

FTE centrali (2027/31/35)7 → 52 → 262

R&D 40% (2031/35)1 941 → 7 782 mln

Zysk zatrzymany (2031/35)970 → 3 891 mln

Top kraje 2035 — klienci i przychód/klient

Kraj	Klienci 2035	Przychód/klient 2035
Niemcy	8 510	854 tys. zł
Wlk. Brytania	5 220	—
Francja	4 271	1 003 tys. zł
Polska	~3 400	—
Włochy	—	841 tys. zł

Przychód/klient maleje z wiekiem umowy (abonament 20% → 5%). Ukraina wyłączona z modelu (nierentowna przy churnie 5%). Źródło: Agentify-Budzet.xlsx.

11

Robotify — szczegóły modelu (RaaS)

Roboty fizyczne jako usługa. Model hybrydowy: klient płaci CAPEX robota, my serwisujemy za abonament. Silnik liczy ~29 krajów osobno.

Jednostkowa ekonomika serwisu — test 1 000 robotów

Przychód i koszt / 1 000 robotów

Stawka serwisowa5 PLN / robot-h

Roboto-godziny / rok7 000 / robot

Przychód / 1 00035,0 mln PLN

Obsada26,36 FTE / 1 000

Koszt obsady (CE)~3,56 mln (10,2%)

Marża i flota

Marża brutto (CE)~89,8%

Marża brutto (blend EU)~85,4%

Roboty / klient2,63 → ~10

Flota 2035~535 919

Przychód / robota 203526,9 tys. PLN

Kontrybucja per kraj 2035 (mln PLN)

Kraj	Przychód 2035	Kontrybucja 2035
Niemcy	3 537,7	2 892,9
Francja	1 832,7	1 497,8
Włochy	1 150,4	949,3
Holandia	952,2	785,6
Hiszpania	807,1	665,5
Polska	415,0	334,4

Alokacja zysku Robotify (od 2031, mln PLN)

Pozycja	2031	2035	Skumul. 2035
EBITDA	742,2	11 088,0	—
R&D humanoid (40%)	296,0	4 435,2	10 589,8
Rezerwa CAPEX (40%)	296,0	4 435,2	10 589,8
Zysk zatrzymany (20%)	—	2 217,6	—
Zysk netto	120	1 794,3	—

Koszt pracy (PLN/h): Polska 58 (referencja), Niemcy 176, Francja 174, Szwajcaria 224; najniżej Bułgaria 40, Rumunia 47. Źródło: Robotify-Budzet.xlsx (00. Dashboard).

12

Słownik pojęć

Kluczowe pojęcia używane w modelu budżetowym.

TAM / SAM / SOM

Lejek rynku: cały rynek → segment adresowalny (firmy 50–249) → realnie zdobywalni klienci.

COGS · marża brutto

Koszty zmienne rosnące z liczbą klientów (tokeny/cloud, licencje, wdrożenie, prowizja). Przychód − COGS = marża brutto.

EBITDA · próg przetrwania

Zysk operacyjny przed amortyzacją, odsetkami, podatkiem. Próg przetrwania = koszty stałe przy zerowej sprzedaży.

Model kohortowy

Klienci z danego roku tworzą „kohortę"; przychód/klient maleje z wiekiem umowy (abonament 25% → 20% → 5%).

Pay-as-you-Save / RaaS

Agentify: klient płaci z oszczędności (abonament jako % oszczędności). Robotify: robot w abonamencie/serwisie zamiast zakupu.

Mnożnik kosztu pracy kraju

Koszt pracy w kraju vs Polska (PL = 1,0; DE ≈ 3,0). Napędza koszty lokalne i przychód.

Silnik per kraj · rollout

Moduł liczący przychód, marżę i status każdego z ~34 krajów osobno. Rollout = harmonogram wejść (PL 2027 → 2033).

Centrala vs lokalne · ESOP

Centrala = wspólne funkcje grupy (R&D, zarząd, G&A, marketing). Lokalne = zespoły w krajach. ESOP = pula opcji (koszt niegotówkowy).

Suplement do budżetu2027–2035